魚肉市場“吃相”難看 *ST墨龍案父子被重罰1.2億元

　　10月13日，證監(jiān)會新聞發(fā)布會上通報了對4宗案件作出的行政處罰決定。其中，山東墨龍(*ST墨龍：002490)案被列為典型案例，證監(jiān)會表示，在山東墨龍案中，張恩榮、張云三作為上市公司控股股東、董事長、總經(jīng)理，濫用信息優(yōu)勢和控股地位，在上市公司重大虧損內(nèi)幕信息發(fā)布前拋售公司股票，魚肉市場，情節(jié)惡劣，是“吃相”難看的典型案例，嚴(yán)重侵害了中小投資者的合法權(quán)益，證監(jiān)會果斷出擊、嚴(yán)肅處理，依法對其處以罰沒款總計約1.2億元。

　　披露業(yè)績存在虛假記載

　　據(jù)證監(jiān)會披露，山東墨龍石油機械股份有限公司(簡稱山東墨龍)主要涉及信息披露和內(nèi)幕交易兩部分的違法違規(guī)行為。

　　在信息披露違法違規(guī)方面，山東墨龍通過虛增收入、虛減成本的方式虛增利潤，致使2015年一季報、半年報、三季報及2016年一季報、半年報、三季報披露的經(jīng)營業(yè)績存在虛假記載，且2016年6月對其子公司增資3億元已達(dá)到臨時信息披露標(biāo)準(zhǔn)，而山東墨龍未及時履行信息披露義務(wù)。對此，證監(jiān)會責(zé)令山東墨龍改正，給予警告，并處以60萬元罰款;對18名相關(guān)責(zé)任人員給予警告，并分別處以3萬元至30萬元不等的罰款。

　　同時，山東墨龍控股股東、董事長、實際控制人張恩榮分別于2014年9月26日、2017年1月13日減持“山東墨龍”1390萬股、3000萬股，減持比例分別為1.74%、3.76%;副董事長、總經(jīng)理張云三于2016年11月23日減持“山東墨龍”750萬股，減持比例為0.94%。

　　實控人父子被罰沒1.2億

　　張恩榮與張云三系父子關(guān)系，兩人作為一致行動人，在上述期間累計減持“山東墨龍”5140萬股，合計占山東墨龍總股本的比例為6.44%，已超過《證券法》規(guī)定的5%，但未履行公告義務(wù)，也未停止買賣上市公司股票，證監(jiān)會對張恩榮信息披露違法行為責(zé)令改正，給予警告，并處以30萬元罰款。

　　而在內(nèi)幕交易案中，張恩榮系山東墨龍截至2016年三季度末發(fā)生重大虧損并持續(xù)至2016年全年重大虧損這一內(nèi)幕信息的知情人，在內(nèi)幕信息敏感期(2016年10月10日至2017年2月3日)內(nèi)，張恩榮賣出“山東墨龍”3000萬股，避損金額約1625萬元;張云三賣出“山東墨龍”750萬股，避損金額約1434萬元。張恩榮、張云三的行為違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對張恩榮內(nèi)幕交易行為沒收違法所得約1625萬元，并處以約4877萬元罰款;對張云三內(nèi)幕交易行為沒收違法所得約1434萬元，并處以約4303萬元罰款。

　　兩年虛增利潤“割韭菜”

　　虛增利潤拉高股價，伺機減持出逃，然后放出利空股價下跌。“割韭菜”的套路總是相似的，山東墨龍此案也不例外。

　　據(jù)了解，為了粉飾財務(wù)數(shù)據(jù)，山東墨龍通過虛增售價，少結(jié)轉(zhuǎn)成本等方式在多個財報中虛增利潤。其中：

　　2015年一季報，虛增收入2411.49萬元，多結(jié)轉(zhuǎn)成本6.72萬元，凈利潤虛增2404.77萬元;

　　2015年半年報虛增收入7318.97萬元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本895.08萬元，凈利潤虛增8214.05萬元;

　　2015年三季報虛增收入2167.73萬元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本8351.34萬元，凈利潤虛增1.01億元;

　　2016年一季報虛增收入4140萬元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本2000萬元，導(dǎo)致凈利潤虛增6140萬元;

　　2016年半年報虛增收入1億元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本5801.64萬元，凈利潤虛增1.58億元;

　　2016年三季報虛增收入6049.28萬元，少結(jié)轉(zhuǎn)成本17582.29萬元，凈利潤虛增2.27億元。

　　內(nèi)幕交易套現(xiàn)3.5億元

　　除了財務(wù)數(shù)據(jù)造假外，令更多投資者成為“韭菜”的，則是關(guān)于山東墨龍2016年業(yè)績預(yù)告的“大變臉”。

　　2016年10月26日公布的三季報，彼時曾預(yù)告2016年度業(yè)績將扭虧為盈，凈利潤約為600萬元至1200萬元。業(yè)績的預(yù)好，加上彼時深港通開通，刺激了股價攀升。然而到了今年2月3日，山東墨龍卻發(fā)布修正公告稱，公司預(yù)計2016年全年凈利潤為虧損4.8億元~6.3億元。業(yè)績發(fā)生“大變臉”期間，實控人張恩榮父子卻瘋狂減持，兩人合計賣出山東墨龍3750萬股，成交金額為3.598億元，避損金額達(dá)到了3059萬元。

　　業(yè)績“大變臉”和高管的減持引起了市場的廣泛關(guān)注。2月6日，深交所下發(fā)了一份包含五個質(zhì)詢問題的監(jiān)管函給山東墨龍，要求上市公司進(jìn)一步解釋業(yè)績預(yù)測“大變臉”的原因。深交所要求其說明資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備的依據(jù)及合理性、減值金額明細(xì)等，以及要求量化說明產(chǎn)品價格波動頻繁對公司經(jīng)營業(yè)績的具體影響。2月8日晚，山東墨龍公告稱，公司控股股東張恩榮及一致行動人張云三因涉嫌違反證券法律法規(guī)，被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。

　　相關(guān)

　　證監(jiān)會：嚴(yán)厲打擊清倉式減持

　　今年以來，除了山東墨龍違規(guī)遭到處罰1億多元，今年兩市還有232家上市公司因違規(guī)遭到監(jiān)管層處罰，合計被罰款37.26億元。其中，*ST匹凸最多，高管及公司合計被罰28.94億，這也是近年來A股高管中被處罰金額最大的一起。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬10月13日表示，對于類似的上市公司大股東、董監(jiān)高違法減持甚至清倉式減持及相關(guān)違法違規(guī)行為，證監(jiān)會將重拳治亂，嚴(yán)厲打擊，對于其中涉嫌刑事犯罪的堅決移送公安機關(guān)，依法追責(zé)，牢牢肩負(fù)起保護投資者合法權(quán)益的神圣職責(zé)。同時，警示上市公司大股東及董監(jiān)高應(yīng)謹(jǐn)記并嚴(yán)守現(xiàn)行法律框架下的權(quán)、利、責(zé)邊界，凡是敢觸碰資本市場紅線、底線的，必將付出沉重代價。