對于從事小額信貸生意的王先生來說，只要出現投資機會有五分勝算馬上就進行投資，正因為他膽識過人的投資手法讓他在幾年之內買房買車。不過，最近他發現自己所進行的一筆投資卻讓他“窩火”。經過別人介紹，他花了5萬元購買了東盟商匯控股集團有限公司（下稱“東盟商匯”）的原始股，自己也介紹朋友購買，“東盟商匯”所承諾的收益卻遲遲沒有兌現，不由得讓他擔心自己的投資款是否有去無歸。經過晨報記者的明查暗訪，發現“東盟商匯”正在以高額利息作為誘餌，吸收了來自全國各地的投資者投入巨額資金，該公司甚至采用了傳銷“拉人頭”的方式吸納“營銷精英”來拓展業務。

精明商家被套無法脫身

　　幾年前，河南省平頂山市的王先生聽朋友說廣西南寧是東盟博覽會永久會址，有許多投資機會，他動了心。于是，他放棄了在平頂山所有的生意，來到南寧與朋友合開了一家小額信貸公司，幾年下來賺到人生第一桶金。2011年7月，在一個偶然的機會，一位客戶神秘地告訴王先生在南寧有一個很好的投資機會，只要投很少的資金就可以獲得巨大的回報。由于王先生跟這位客戶比較熟悉，聽客戶這么一說王先生自然不想放過這個投資機會。于是，這位客戶帶王先生來到南寧瑯東一家公司進行了解，經過短暫的了解，王先生投資了5萬元獲得該公司5萬股原始股。（如圖一）

　　王先生告訴晨報記者，當初，公司的負責人信誓旦旦表示對他這樣的投資者，只要能再介紹一些朋友進來投資，每個月都有“工資”匯到他的戶頭上，甚至每天的“工資”最高達到1萬元。起初，公司確實把“工資”打到他的戶頭上，讓他嘗到了甜頭。王先生說：“最近這幾個月己經沒有‘工資’了，公司也不做任何解釋，我想按原價把這5萬原始股退回給公司，公司也不愿意回購，我都不知怎么辦？現在我最擔心公司的資金鏈斷裂，到時我的幾萬元就血本無歸了。”王先生還透露，該公司不僅采取傳銷的方式拉人入會，而且還承諾給高額利息回報給投資者，“早晚要出大事”，他認識的幾個朋友現在己經像他一樣被“東盟商匯”給“套牢”。

以傳銷方式拉人入會

　　對于王先生的說法，晨報記者半信半疑，覺得傳銷都是一些草根階層不法的斂財手段，作為一家集團控投公司怎么會在經營模式出現這樣紕漏，竟然采取違法的手段來經營？于是，晨報記者分別于4月2日、4月22日以投資者的身份來到位于南寧市青秀區東盟商務區中柬路9號利海亞洲國際8棟21樓，出了電梯，迎頭只見墻上寫著“東盟商匯”“中盟商匯”（如圖二）幾個燙金大字，整個樓層僅有這兩家公司，裝修得氣派堂皇，不時有一些衣著入時的男女出入，聽其口音來自全國各地的投資者。

　　一位40多歲的中年男子熱情地接待晨報記者，該男子自稱是湯更生，是公司第二市場部副總經理，湖南瀏陽人。湯經理向晨報記者介紹說：中盟商匯投資集團公司是東盟商匯控股集團全資子公司，公司依托國內外金融資本、民間資本，致力于地產開發、生物制藥、能源礦業以及高科技的投資和整合。公司下設分支機構：中盟商匯（北京）股權基金投資管理有限公司、廣西智聯可再生能源有限公司、北京天地廣網絡信息科技有限公司、北京瑤壯壹佰文化傳播有限公司、北京佰樂養生管理咨詢有限公司、廣西古城凌云旅游養生產業投資有限公司、廣西巴馬長壽山水源開發有限公司以及廣西科技職業學院。公司成立以來，先后投資了福建南少林寺以及廣西巴馬、廣西田陽、海南的旅游業，總投資額逾30億元。

　　湯經理表示，其實“東盟商匯”名氣很大，前來投資的人很多，其中不久前就有公安廳的兩個局長、湖南省財政廳的一個領導去了公司在海南三亞的旅游地產實地考察以后也加入了“東盟商匯”。目前公司正在打造一個“天天紅在線商城”，（如圖三）也就是相當于淘寶商城一樣，不過比淘寶商城要更進一步，在與網購市場價格相當的前提下，將產品利潤以紅包的形式，讓廣大注冊會員共同分享商城銷售利潤，讓消費者不僅享受到商品的使用價值，更能獲得消費增值，實現消費致富。

　　晨報記者問他如何投資“天天紅在線商城”，回報如何？湯經理說，那就到隔壁的會議室聽課，有講師專門就這個問題進行解答。

　　晨報記者隨后來到會議室，只見有6個中年男女已經坐在那里等著上課，寒暄之后，晨報記者得知他們來自黑龍江、湖南以及廣東等地。過了大約10分鐘，一個自稱姓楊的中年婦女走進公議室給大家講課，她先是播放一段視頻介紹“東盟商匯”投資項目，然后開始在黑板上給大家作介紹“投資前景”。

　　楊老師說，只要你投入12800元，你就享受到公司以下待遇：一是可以正式成為公司的會員，當然會員也就是公司正式的小股東，有權利參加公司的利益分配；二是公司贈送2700元的現金充值卡，會員可以進入“天天紅在線商城”購物，“天天紅在線商城”是會員擁有的第二個平臺，同時每天還拿出商家給公司的30%利潤分給會員；三是公司贈送10000分的旅游積分，會員可以到公司旗下的旅游區旅游，每年有10天左右的免費旅游，一共免費10年；四是公司贈送的10000股期權股。五是投資者也成為公司的營銷經理，可以在全國各地開展業務。六是公司旗下的廣西科技職業學院有一千多畝地，今年學院將蓋一個39層高的酒店，3棟22層的公寓房。3棟公寓房1至4樓是商鋪，5至22樓全部是會員公寓房。凡是公司的會員，2013年4月30日前出資10萬元、超過上述規定時間交15萬元就擁有一套房子（40多平米，精裝，全部配齊家電家具，拎包就能入住），（如圖四）使用權是30年。如果自己不住，可以把房子交給公司幫忙打理，一個月還可以拿600元房租。

　　然而，隨后楊老師講課內容的深入，晨報記者發現她所說的內容與傳銷沒有任何差別。楊老師說，只要你發展2個“下線”，每人同樣投資12800元，你可以領一年的工資，每個月900元；如果發展到4個“下線”，你可以領一年的工資，每個月1800元；如果發展到6個人，你可以領一年的工資，每個月2700元，（如圖五）以此類推。當然，不僅僅是工資而已，同時還有“對碰獎”、“管理獎”，這才是對投資者最有“誘惑力”、欲罷不能的“殺手锏”。所謂的“對碰獎”，也就是說，只要你發展“下線”，分為A、B兩個區域，只要A區有兩個下線、B區有一個下線或者是B區有兩個下線，A區有一個下線，投資者就可以拿到1500元的“對碰獎”，每天最多可以拿到10000元的對碰獎，超過10000元的部分歸公司所有。而“管理獎”則是，投資者可以拿到上一代（介紹人）所獲得“對碰獎”的10%，同時還可以拿到下兩代下線“對碰獎”的10%。“只要你發展得幾個人，那幾個人勤快發展下線，你天天睡大覺都有錢拿對碰獎和管理獎，而且是永入性的收入，還有哪樣生意比這個更好的？”楊老師說。

　　楊老師還表示，她是新疆人，初次了解這個項目之時她并沒有看上眼，后來她跟老公一起過來再次深入了解，最終夫妻倆投資了50萬元，現在早就己經收回投資。其秘訣就是多發展下線獲得“對碰獎”，每天的對碰獎一天最多不能超過10000元，超過部分給公司，她說，由于她認識的朋友比較多，而且自己比較有信用，她發展的第一代下線己經有25人，包括貴州、四川等地，這些下線比較有能力，她自己多次享受日領10000元“對碰獎”的待遇。凡是自己發展的下線或者下線發展的人，自己將永久擁有下線或者下線發展的人總額收入10%的管理獎……楊老師的現身說法，讓底下聽課的人摩拳擦掌，興奮不己。

　　最后，楊老師還表示，由于公司有實業作為基礎，在全國各地都有實業和投資項目，這些都是比較好的項目，需要大量資金，所以公司才以發行原始股的作法募集資金，這是與大多數公司的純資本運作不一樣。2012年東盟商匯獲國家相關部門批準成立中盟商匯（北京）投權投資基金管理有限公司，并獲得了中國人民很行頒發的機構信用代碼證，代碼：G1011010611459050G,。（如圖六）所以公司發行原始股是合法合規的，并且公司計劃在一兩年內到英國倫敦證券交易所上市，一旦上市，公司股價至少有20英磅左右，比現在要翻幾十倍，是一個很好的發財機會。

　　看到晨報記者猶豫不決的時候，楊老師補充說道：你們可以放心投資，因為公司的首席執行總裁張仕經先生是政協委員。前幾天南寧一建公司給公司投資了1.2億元，當然這是企業與企業的對接。其實個人投資算一萬多公司根本不在乎，只是為了點擊率，因為點擊率不夠影響公司股票上市。雖然你們投入那么一點點，但是回報也很大。當然，如果你們還不相信的話，也可以點擊“中華人民共和國中央人民政府門戶網站”再搜索“東盟商匯”就知道公司是合法的民間融資組織。然而，當記者按楊老師的提示，打開網站搜索以后，發現并沒有像楊老師所說那樣，而是一篇《“東盟商匯”商務交易平臺開通》的新聞而已。（如圖七）

驚人回報率高過高利貸

　　據晨報記者了解，“東盟商匯”發行原始股之外，還推出旅游養老基金、教育發展基金、資金托管、網絡廣告基金托管等項目，有的項目回報率驚人。以投資教育發展基金為例，投資100萬元，年回報收益38萬元，共獲得10年回報180萬元。投資1000萬元，年回報收益440萬元，共獲10年回報達到驚人的4400萬元。

　　公司將融資得來的錢投入到什么地方？對于如此驚人的回報率，公司的資金鏈會不會斷裂？晨報記者提出這樣的疑問后，該公司一位經理是這樣解釋的：公司將融資來的錢主要是投到旗下的廣西科技職業學院，該學院有上千畝土地，除了建設大學相關的配套設施之外，其余部分計劃要進行房地產開發，因為現在房地產開發回報率最好。此外，公司還要投資興建老年公寓和開發一款老年手機，同時也在海南的旅游地產投入資金，這些項目的回報率公司很看好，所以不會有資金鏈斷裂的事情發生。

　　隨后，該經理還表示，只要有人介紹100萬元的投資，公司馬上給10萬元的中介費，同時，一年之后給投資者150萬元的回報，“公司有大把好項目，只是資金太缺了”，該經理說。

公司上市遙遙無期

　　那么，“東盟商匯”的融資手段是否合法？4月22日，當晨報記者再次來到“東盟商匯”，并就該問題提出自己的疑慮時，該公司的蔡經理表示，2012年東盟商匯獲國家銀監會、國家工商總局等相關部門批準成立中盟商匯（北京）投權投資基金管理有限公司，獲得了私募股權的牌照，公司就可以非公開方式募集資金，對所投資項目進行擔保融資，在公司會員內部開放項目股權募集資金等。現在，公司計劃先在深交所上市，相關手續己經在深交所報備，已有股票代碼，然后再到倫敦證券交易所上市。目前公司己經募集得3億元的原始股，這些原始股將在股票上市前三個月，如果投資者不愿再持有原始股，公司以1.5倍進行回購。目前，投資者持有原始股公司不能按1.5倍回購或者以原價現金購買，但是投資者可以尋找其他人進行轉讓。不過，蔡經理表示，至于公司何時上市，現在他也無法肯定。

　　為了強調投資該項目“利潤豐厚”，蔡經理還向記者演示了“鐵三角投資法”，他自己就是投了3個12800元，從2012年7月至今，發展下線551人，賺了100多萬元，每天所獲得的收入在電腦上寫得很清楚。他說：“這么好的項目，你介紹朋友進來投資，以后他賺了大錢，肯定對你感激不盡，喊你大爺都有可能。”

　　據了解，“東盟商匯”除了發行3億元的原始股外，還在“天和創業系統”推出各種基金，己經有來自山東、湖南、福建、貴州、海南等地的投資客“入套”。

律師稱東盟商匯融資模式與傳銷無異

　　那么，“東盟商匯”雖然獲得了機構信用代碼證，但如此高額的回報率是否合法？根據《關于私募股權投資基金管理企業試行辦法》，公司是否違規？為此晨報記者采訪了南寧證券行業的相關人士、律師等相關人員。

　　南寧市國海律師事務所一律師表示，雖然“東盟商匯”獲得了私募股權的牌照，但是，其拉人頭入會并承諾給高額回報的方式與傳銷拉人并沒有多少差別，唯一的差別在于“東明商匯”擁有合法的私募股權牌照，而一般的傳銷組織并沒有牌照，但是，“東盟商匯”的做法涉嫌傳銷。如果相關部門認定“東盟商匯”從事傳銷活動，根據刑法修正案“組織領導傳銷罪”的條文內容：組織、領導以推銷商品、提供服務等經營活動為名，要求參加者以繳納費用或者購買商品、服務等方式獲得加入資格，并按照一定順序組成層級，直接或者間接以發展人員的數量作為計酬或者返利依據，引誘、脅迫參加者繼續發展他人參加，騙取財物，擾亂經濟社會秩序的傳銷活動的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金；情節嚴重的，處五年以上有期徒刑，并處罰金。雖然“東盟商匯”不存在脅迫投資者的情況，但是，它按層級來拉人頭純粹是傳銷的手法。

　　南寧某證券公司李經理表示，私募股權投資是指投資于非上市股權，或者上市公司非公開交易股權（即私募股權）的一種投資方式。私募股權投資基金通常主要投資非上市的擬上市企業，以公開上市為第一退出機制。即使不能上市，也會以股權交易，管理層回購等為退出手段。一個完整的PE投資項目，從開始立項到引入不同階段的投資者，然后實現投資目標企業上市并最終從二級市場退出，正常運作周期是3-6年，項目平均回報收益率為30%-40%，但一旦成功將有可能為你帶來幾倍甚至數十倍的投資回報。私募股權原則上向特定人群和機構進行募集，募股權基金不能打著股權投資的名義從事高利貸等債權活動，否則就是違反了《貸款通則》中相關規定。如果“東盟商匯”存在傳銷行為，有關部門通過調查了解核實之后將對其進行處罰，如果情節嚴重，有關部門有可能吊銷其私募股權的牌照。李經理說：“‘東盟商匯’能夠獲得私募股權牌照是很不容易事情，他們為何采取拉人頭的方式進行經營，實在讓人不明白，如果因為這個原因被取消牌照，甚至是觸犯法律，他們這樣做就虧大了。”

銀監部門要求投資者要警惕謹防上當

　　晨報記者連線了銀監部門，有關負責人勸告廣大經營者，應當通過合法渠道獲取生產經營資金，合法的民間借貸是受法律保護的，向不特定的社會公眾吸納資金是犯罪行為，最終會受到法律的嚴懲。同時也提醒廣大市民，非法集資不受法律保護，參與者往往損失慘重；因為集資者往往拆東墻補西墻的方式返還前期投資者資金，當這種方式也無法彌補虧損時，只能是逃逸人去樓空。希望市民不要輕易將自己積攢多年的財產交給他人，要堅決抵制高利誘惑，自覺遠離非法集資。