資料圖

　　千呼萬喚，以房養老保險方案終于要成為現實。

　　《每日經濟新聞》記者昨日(3月20日)獲悉，為貫徹落實國務院《關于加快發展養老服務業的若干意見》有關要求，豐富養老保障方式的新途徑，保監會決定開展老年人住房反向抵押養老保險試點。

　　同時，保監會近日還向各家人身保險公司下發了《關于開展老年人住房反向抵押養老保險試點的指導意見(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》)，并擬在北京、上海、廣州和武漢四地率先開展試點，對參與保險的人群和從事該業務的保險公司都有明確的要求。

　　從業險企注冊資本不低于20億

　　據記者了解，所謂“老年人住房反向抵押養老保險”，是一種將住房抵押與終身年金相結合的創新型商業養老保險業務，即擁有房屋完全產權的老年人，將其房屋抵押給保險公司，繼續擁有房屋居住權，并按照約定條件領取養老金直至身故;老人身故后，保險公司獲得抵押房屋處置權，處置所得將優先用于償付養老保險相關費用。而這項業務的簡稱，就是通常說的以房養老。

　　保監會表示，當前我國缺少將社會存量資產轉化為養老資源的有效手段。開展試點，盤活老年人房產，有利于豐富老年人的養老選擇。據介紹，反向抵押養老保險屬于商業保險范疇。開展試點，在不影響老年人既有養老福利的前提下，增加了一種新的養老方式，老年人可根據個人生活狀況和養老需求自愿投保。

　　《征求意見稿》中明確表示，以房養老保險產品的投保人群應為60歲以上擁有房屋完全獨立產權的老年人。同時，保險公司參與以房養老試點也是有要求的，即包括開業滿5年，同時注冊資本不低于20億元，申請試點時上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%等。

　　根據保險公司對于投保人所抵押房屋增值的處理方式不同，試點產品將分為參與型反向抵押養老保險產品和非參與型反向抵押養老保險產品。其中，參與型產品是指保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進行分配。而非參與型產品，則指保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。

　　有不愿具名的險企人士向《每日經濟新聞》記者透露，如果是參與型的話，假如以后房價上漲的話，老人也可以每個月多拿到一定的增值年金。如果是非參與型的話，每個月的領取金額將是固定的，在房產增值之后，其領取金額也不提高，而房產增值部分所帶的金額就給到繼承人了。非參與型從操作層面可能會更簡單，更像一個非固定期限的貸款。對于具體的保險產品來說，各家保險公司可以根據這兩個大的框架，來自主來設計產品。

　　單筆合同初次貸款不超500萬

　　此次《征求意見稿》對保險公司參與以房養老業務試點是有總量限制的。該《征求意見稿》要求試點期間，單個保險公司開展試點業務，接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產不超過200億元的部分+0.2%×上一年末總資產超過200億元的部分。單個反向抵押養老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。

　　若以一家保險公司的總資產為1000億元為例，其試點以房養老接受抵押房屋的評估價值合計不得超過4%×200億元+0.2%×800億元=9.6億元。事實上，壽險公司中總資產超過1000億的公司并不多。

　　事實上，以房養老的開展作為一項新事務，對客戶和保險公司而言，都面臨挑戰。

　　在客戶層面，首先解決的是觀念問題，反向抵押養老保險是一項新生事物，社會認可度和接受度有待提升，能否被老年人及其家人接受是一個重大挑戰。為此，保監會要求保險公司在宣傳該產品時候一定要如實介紹，明確提示消費者抵押房產的后續評估、管理和處置情況，不得夸大房產增值在提升養老金領取水平方面的作用;不得向不符合相關要求的客戶推介業務。房產價值應當聘請具有一級資質房地產估價機構進行評估，費用由保險公司和消費者共同負擔。

　　另外，對于該產品的銷售，對保險營銷員也有要求，需要持證上崗，經考核通過后才可取得反向抵押養老保險業務銷售資格。而為了充分保護客戶的“反悔權”，征求意見特別提出該產品的“猶豫期不得短于15個自然日”，比一般保險產品10天的猶豫期有所增加。

　　對于保險公司來說，也面臨諸如房價漲跌，70年產權等諸多問題。上述險企人士認為，這個市場總量不是很大，這個業務也是特別復雜的，其面對的也是一些特殊人群。保險公司還需要考慮一些風險的問題，比如房價漲跌的風險等，總的來說，這個業務也不會做得特別大。保險公司這個業務量只要限制在一定的量，其風險還是可控的。

　　某險企的陳先生在與《每日經濟新聞》記者交流時認為，這個業務面臨很多風險，如70年產權的問題等等，預計保險公司的做法會比保守的。

　　事實+

　　“以房養老”國外遇冷

　　“以房養老”在澳大利亞、美國、新加坡等發達國家已推行多年，是養老收入的重要來源之一，但從實施效果來看，市場并不熱烈。

　　荷蘭是最早推行“以房養老”模式的國家之一，但荷蘭人對此興趣寥寥。多數荷蘭人無租房壓力，退休后的生活更輕松。另外，養老金制度也十分完善。

　　日本于2002年正式設立這一制度，主要針對一些退休后想繼續住在自己的老房子里的低收入老人。不過，這項制度對申請人的條件要求比較苛刻。

　　上世紀90年代，反向按揭率先在新加坡獅城試水，但反應冷淡。2009年，政府推出以房套現的屋契回購等計劃，一直到2013年，只有474名申請者。

　　澳大利亞文化鼓勵自力更生，在自己行動不便需要看護時，老人們通常的做法是將房屋出售，獲得現金后給養老院交押金，入住養老院。

　　美國政府自1989年開始試點運行“以房養老”。經歷二十多年的發展，如今每年簽約量只有7萬左右，市場空間非常狹小。