截至8月3日記者發(fā)稿，滬市兩市共有187家上市公司公布2017年中報(bào)。

　　Wind統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，報(bào)告期內(nèi)，證金公司持有23家公司股票，其中新進(jìn)7只，增持5只，不變9只，減持2只。中央?yún)R金持有58家公司股票，其中增持5只，不變53只，暫未出現(xiàn)新進(jìn)和減持情況。全國社保基金持有44家公司股票，其中新進(jìn)8只，增持25只。

　　這也從側(cè)面反映出這幾家重量級(jí)投資機(jī)構(gòu)的投資邏輯，即除國企改革主題之外，社保基金及證金公司對(duì)創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質(zhì)企業(yè)已悄然布局。

　　證金首次“翻牌”創(chuàng)業(yè)板

　　數(shù)據(jù)顯示，在已披露中報(bào)的上市公司中，證金公司持有其中23家公司股票。

　　TCL集團(tuán)、博瑞傳播、國機(jī)汽車、承德露露、安迪蘇、烽火通信、億陽信通、濟(jì)川藥業(yè)、華菱星馬9只個(gè)股二季度持倉數(shù)量未發(fā)生變化。增持5只個(gè)股全部集中在滬市，包括浙江龍盛、洛陽鉬業(yè)、陸家嘴、國電南瑞、南京高科，增持?jǐn)?shù)量分別為6085萬股、3556萬股、3532萬股、730萬股、564萬股，增持后占流通A股比例分別為5.20%、3.32%、3.07%、1.26%、1.63%。中報(bào)顯示，上半年，除南京高科凈利潤出現(xiàn)32.78%的下滑外，其余四家公司凈利潤均出現(xiàn)不同程度的增長。

　　新進(jìn)的7只個(gè)股則全部集中在創(chuàng)業(yè)板。根據(jù)已披露的中報(bào)，二季度，證金公司現(xiàn)身華策影視、湯臣倍健、昆侖萬維、蘇交科、東軟再波、邁克生物、億緯鋰能7家創(chuàng)業(yè)板上市公司的十大流通股股東名單，分別新進(jìn)股票5065萬股、2815萬股、2312萬股、962萬股、898萬股、820萬股和400萬股。位列昆侖萬維第一大流通股東，邁克生物、蘇交科、湯臣倍健第三大流通股東，華策影視第四大流通股東，東軟載波第五大流通股東，億緯鋰能第七大流通股東。

　　需要強(qiáng)調(diào)的是，這是證金公司史上第一次重倉買入創(chuàng)業(yè)板股票，并躋身前十大流通股東名列。從行業(yè)來看，涉及通信、建筑、交通運(yùn)輸、農(nóng)業(yè)、傳媒娛樂等，其中昆侖萬維、華策影視同屬傳媒娛樂行業(yè)。

　　眾所周知，無論是創(chuàng)業(yè)板還是傳媒股均是過去一年多來市場(chǎng)中的超跌股集中營。機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月30日，創(chuàng)業(yè)板市盈率(TTM)為51.27倍，較2015年6月30日112.55倍降了54.4%;傳媒股跌幅更深，兩年間估值從105.52倍持續(xù)下滑至38.02倍，市盈率僅為當(dāng)初的1/3。

　　“證金公司買入昆侖萬維、華策影視兩只股的時(shí)點(diǎn)較為微妙，正值創(chuàng)業(yè)板和傳媒股估值大幅下挫、藍(lán)籌股大幅上漲引發(fā)一定泡沫憂慮之際。另外，證金目前持有的股票有一個(gè)共通點(diǎn)，即業(yè)績好轉(zhuǎn)或者業(yè)績具有成長性，并在行業(yè)中具有一定地位。”聯(lián)想樂基金某基金經(jīng)理對(duì)記者分析。

　　實(shí)際上，這些創(chuàng)業(yè)板個(gè)股業(yè)績也確實(shí)尚佳。上半年，億緯鋰能實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.44億，比上年同期增長63.65%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤2.33億，比上年同期增長161.37%;“創(chuàng)業(yè)板游戲第一股”昆侖萬維實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.37億元，同比增長41.73%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.84 億元，同比增長57.52%。“中國電視劇第一股”華策影視連續(xù)7年收入以及凈利潤持續(xù)增長，并以2.75億元的凈利潤規(guī)模穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊(duì)。蘇交科實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入24億元，較上年同期增長99.41%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.5億元，較上年同期增長20.54%。湯臣倍健實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入148654.27萬元，較上年同期增長20.53%，歸屬于公司股東的凈利潤58226.85萬元，較上年同期增長62.29%。邁克生物實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.43億元，同比增長26.03%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.93億元，同比增長16.92%。

　　而國家隊(duì)的高調(diào)增持，也令市場(chǎng)一度興奮。證金概念龍頭股昆侖萬維股價(jià)自中報(bào)發(fā)布的次日即7月26日起開始迅速飆升，三天大漲26.06%;蘇交科股價(jià)也同步走高，7月26日至7月28日累積收漲19.99%。而此前低迷的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)更是罕見迎來翻身反擊，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)在7月27日大漲3.62%，創(chuàng)下近14個(gè)月來最大單日漲幅。

　　不過，深交所7月26日至7月28日的昆侖萬維龍虎榜顯示，7月27日、7月28日，昆侖萬維被機(jī)構(gòu)專席累計(jì)“出貨”約10億元，其中單次機(jī)構(gòu)席位最高出貨高達(dá)5.68億元。有市場(chǎng)人士根據(jù)當(dāng)日股票成交均價(jià)推算，7月26日和7月27日該席位一共賣出約2304萬股，并預(yù)判這與證金公司在昆侖萬維半年報(bào)中持有的2312.54萬股存在高度吻合可能。

　　“從近日股市熱點(diǎn)看，資金確實(shí)開始向中小創(chuàng)轉(zhuǎn)移。但并非所有公司都能受到資金的青睞和短期追捧，隨著后期中報(bào)公布更多的證金持股變動(dòng)情況，其產(chǎn)生的效應(yīng)也會(huì)邊際遞減。”上述基金經(jīng)理指出。

　　“好股”獲多方增持

　　值得一提的是，包括湯臣倍健、邁克生物、國電南瑞等在內(nèi)的9只個(gè)股獲雙料增持。其中，滬市主板4只、深市主板1只、創(chuàng)業(yè)板公司4只，以及次新股開潤股份。

　　邁克生物中報(bào)顯示的前十大流通股股東中，證金公司持股820.34萬股，持股比例為1.47%，位列第三大流通股東席位;全國社保基金413組合，在二季度以449.999萬股的持股數(shù)位列第九大流通股東席位。而在一季度末的前十大流通股東榜上，并沒有證金公司和全國社保基金413組合的身影。

　　國電南瑞除被證金公司和全國社保基金增持外，還于二季度被香港中央結(jié)算有限公司(港股通)增持1363萬股，十大流通股東名次從第八名升至第四名。在此期間，中央?yún)R金持股保持不變，依然為國電南瑞第三大流通股東。

　　事實(shí)上，背靠央企的國電南瑞具有多重“誘惑力”，其不僅是高端裝備制造板塊，而且是正宗重組股，且業(yè)績穩(wěn)健增長。中報(bào)顯示，上半年，公司電網(wǎng)自動(dòng)化業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入26.59 億元，同比增長17.15%，其中配電自動(dòng)化、變電自動(dòng)化等產(chǎn)品快速增長，調(diào)度自動(dòng)化、用電自動(dòng)化產(chǎn)品小幅增長。有券商報(bào)告認(rèn)為，集團(tuán)資產(chǎn)注入后，公司二次設(shè)備龍頭地位進(jìn)一步加強(qiáng)，在各種設(shè)備領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率有望進(jìn)一步提升，未來業(yè)績?cè)鲩L有望進(jìn)一步加速。

　　回溯公告，國電南瑞2016年12月底停牌重組，2017年6月8日復(fù)牌后，全國社保基金416組合買入，成為二季度新進(jìn)股東，持股1496.69萬股，占比0.62%。證金公司增持730.63萬股，持股從一季度0.84%變?yōu)?.14%。

　　億緯鋰能二季度除被證金公司新進(jìn)400萬股外，同時(shí)也獲得全國社保基金新進(jìn)299萬股。同時(shí)，其還是機(jī)構(gòu)持股前五名sw電子行業(yè)的座上賓。

　　此外，還有部分股票是被全國社保基金不同的組合同時(shí)買入。二季度，全國社保基金110組合增持烽火通信784萬股，持股比例達(dá)1.56%。全國社保基金103組合增持烽火通信100萬股，持股比例達(dá)1.24%。公司半年報(bào)顯示，2017 年上半年公司實(shí)現(xiàn)營收97.21億元，同比增長26.02%，扣非歸母凈利潤4.28億元，同比增長17.61%。但子公司烽火星空業(yè)績卻出現(xiàn)爆發(fā)式增長，有券商研報(bào)預(yù)計(jì)烽火星空大概率可以超預(yù)期完成2017年1.98億元的業(yè)績承諾。

　　開潤股份中報(bào)顯示，截至2017年6月30日，公司第一大、第二大流通股股東均為社保基金，分別為全國社保基金404組合、全國社保基金102組合，分別持有該股342.99萬股、218.01萬股，較一季度末分別增持149.44萬股和134.00萬股。公司中報(bào)業(yè)績較為突出，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為6027.08萬元，同比增長76.58%。國泰君安近日表示，擬現(xiàn)金收購潤米26%股權(quán)事項(xiàng)落地速度超市場(chǎng)預(yù)期，潤米將為開潤股份貢獻(xiàn)更多業(yè)績。維持目標(biāo)價(jià)82.89元預(yù)測(cè)。

　　康泰生物也是全國社保基金的“香餑餑”，二季度被全國社保基金102組合增持49萬股、全國社保基金118組合增持100萬股。至此，其前十大流通股東中，有3只社保基金組合，分別是全國社保基金102組合、全國社保基金118組合、全國社保基金113組合。

　　記者注意到，社保基金、證金公司增持的9家公司中，包括陸家嘴、中百集團(tuán)等在內(nèi)的多家公司已完成或正在進(jìn)行國資國企改革。

　　社保基金重倉股過半跑贏大盤

　　實(shí)際上，在公布中報(bào)的187家公司中，共有44家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)全國社保基金身影，占比23.66%。其中，新進(jìn)或增持33家。

　　新進(jìn)方面，截至二季度末，社保基金新進(jìn)持有水井坊(968.97萬股)、再升科技(776.24萬股)、云意電氣(563.80萬股)、威華股份(495.54萬股)、皖維高新(450.00萬股)、先導(dǎo)智能(349.98萬股)、億緯鋰能(300.00萬股)和科遠(yuǎn)股份(280.00萬股)等8家公司股票。

　　同時(shí)，還增持25家公司股票。其中，捷成股份、永輝超市、西山煤電、安琪酵母和中百集團(tuán)等5家公司股票社保基金增持?jǐn)?shù)量居前，均在1000萬股以上，增持?jǐn)?shù)量分別為：2633萬股、1674萬股、1444萬股、1319萬股和1200萬股，增持后的社保基金總持股數(shù)量依次為5167萬股、14751萬股、11342萬股、2679萬股和2238萬股。

　　在社保基金現(xiàn)身的上述44只個(gè)股中，除上文提及的個(gè)股外，無論增減持，承德露露(3909.80萬股)、萬華化學(xué)(3659.88萬股)、烽火通信(2936.61萬股)、古越龍山(2499.85萬股)、康尼機(jī)電(2147.52萬股)、圣農(nóng)發(fā)展(2085.66萬股)和東方財(cái)富(2026.38萬股)均是社保基金二季度的重倉標(biāo)的股，截至二季度末，總持股數(shù)量均在2000萬股以上。

　　從持股比例來看，截至二季度末，開潤股份(18.70%)、康泰生物(7.24%)、浙江鼎力(6.84%)、康尼機(jī)電(5.60%)、涪陵電力(4.46%)、健盛集團(tuán)(4.05%)和承德露露(4.00%)等個(gè)股社保基金持股數(shù)量占全部流通股比例居前，均在4%以上。

　　此外，全國社保基金在二季度還對(duì)洛陽鉬業(yè)、東方財(cái)富、貴州茅臺(tái)、西藏珠峰等個(gè)股進(jìn)行減倉操作，其中洛陽鉬業(yè)減持?jǐn)?shù)量最大，達(dá)到1500萬股。

　　從上述44只個(gè)股市場(chǎng)表現(xiàn)來看，22只個(gè)股7月份以來股價(jià)表現(xiàn)跑贏同期大盤(滬指期間上漲2.90%)，占比五成。其中，水井坊(37.98%)、億緯鋰能(37.14%)、威華股份(30.38%)、先導(dǎo)智能(28.63%)、西藏珠峰(24.90%)、圣農(nóng)發(fā)展(21.52%)、萬華化學(xué)(21.16%)、西山煤電(19.50%)、涪陵榨菜(18.06%)和中百集團(tuán)(15.49%)等10只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均在15%以上。相反，山大華特(-16.25%)、開潤股份(-11.45%)、濟(jì)川藥業(yè)(-9.89%)、涪陵電力(-9.79%)、老板電器(-9.48%)、安琪酵母(-9.28%)、邁克生物(-8.55%)、恩華藥業(yè)(-7.60%)和永輝超市(-5.37%)等個(gè)股期間累計(jì)跌幅均在5%以上。有市場(chǎng)人士表示，社保基金的入駐，有利于提升相關(guān)股票的市場(chǎng)熱度，一些超跌績優(yōu)股或存短期交易性機(jī)會(huì)。

　　作為國家隊(duì)的另一重要成員，匯金公司持股情況同樣引外界關(guān)注。根據(jù)目前的中報(bào)情況來看，截至2016年6月30日，匯金公司共持有58家公司股票，二季度對(duì)5家進(jìn)行過增持。其中，創(chuàng)業(yè)板東方財(cái)富增持1125萬股、主板萬華化學(xué)增持426萬股，中小板海康威視增持2193萬股、歌爾股份增持1578萬股、涪陵榨菜增持270萬股。

　　不過，匯金公司重倉的五只個(gè)股7月份以來股價(jià)表現(xiàn)差距較大。萬華化學(xué)、涪陵榨菜分別實(shí)現(xiàn)了20%以上的漲幅，歌爾股份、東方財(cái)富微跌，海康威視跌幅則達(dá)到了8%。

　　原標(biāo)題：國家隊(duì)投資A股邏輯浮現(xiàn) 悄然布局創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質(zhì)企業(yè)